美国留学

以留学论坛起家的太社留学，一度占据高端留学的绝对份额。上市公司华闻控股接手五年后，2018年，泰莎业务出现断崖式下滑，营收下滑，利润下降150%，从盈利8700万元变成亏损4400万元。 2月下旬，太守关停，大批员工和顾客维权。发生了什么？

本文由川西帮原创，未经许可不得转载。关注川西邦，深度洞察教育行业。传承学问，教育兴国。撰写者|号角继2017年3月小马过河破产清算后，又一家留学公司在春天突然倒闭。 2月22日以来，多家媒体爆料，上市公司华文传媒全资子公司、知名留学机构泰莎留学运营商成淮科技卷入维权纠纷。 20日起，员工和客户陆续前往大沙留学总部和分支机构维权，要求续缴社保并申请退款。

据悉，泰莎因“华文总部不拨付资金”，拖欠员工2至3个月不等的工资和社保。因拖欠租金，泰莎广州分公司已被物业关闭，并要求员工收拾行李。离开；上海、成都、武汉等地分公司已以“公司房租已到期，不再续租”为由，要求员工在家办公。据知情人士透露，成怀科技或面临破产清算，而泰莎留学总经理、法人严飞已经注册了一家新公司。华文传媒相关公告显示，泰莎留学管理层全面变动，加上现金流短缺，大量员工辞职。 2018年初，泰社拥有员工223人。到2019年春节，员工只剩下132人。预计春节后将有30%的人离开。在留学市场，泰莎以“不符合预期全额退款”吸引了大量用户。太社广州分公司的一名员工在微博发文透露，太社目前有1000多名客户在服务客户，目前仍有数百万退款待处理。 2 2013年2月，正在实施“内外并进”、“上下贯通”的全媒体战略的华文传媒宣布斥资31.5亿元收购华商传媒剩余38.75%股权在线留学平台成淮通过发行股票的方式。科技100%拥有。交易完成后，华商传媒和诚淮科技成为华闻传媒的全资子公司。估值6.98亿元的诚怀科技是当时唯一一家成功登陆国内A股市场的留学公司。拥有大社网、大社留学、大社考试、大社签证、大社图书五个服务体系。通过在线平台提供留学咨询和留学服务一站式服务。华闻传媒希望汇聚旗下媒体公司的用户、渠道、广告资源，整合线上线下资源，助力泰莎留学业务的推广。此后，华闻传媒先后收购了国视上海、章世易通、京视文化、邦富软件、漫友文化、爱玩网络（第二大股东）。业务涵盖媒体、舆情、娱乐、广告、动漫等。游戏、留学等，已崛起为文化航母，并通过多轮增持，成为东海证券第二大股东。 2017年，华文传媒总资产从上市时的6亿元扩大至150亿元。连续四年入选世界媒体500强。当然，业务虽然大，但华文传媒的业绩却一直很“勉强”：继2017年营收再创新低后，2018年上半年，华文传媒营收14.37亿元，同比同比下降2.47%；扣除非净利润1.02亿元后，主营业务出现上市十年来首次亏损。雪上加霜的是，“复兴派”事件和朱永东逃亡后，一直在不断努力应对和处理事态的华文传媒陷入了危在旦夕的境地。一个月之内，其股价暴跌60%，导致账面第一大股东国光集团亏损。资产被清算，股权被收获。多年来无节制的买卖，积累了30亿元的商誉，这就像一颗定时炸弹，随时可能爆炸。 1月30日，华文传媒干脆“主动爆料”，为收购的三家子公司京视文化、诚怀科技、张视易通累计计提商誉19.53亿元，并为P2P平台草根计提一次性计提网、东海证券、海南中华文旅基金合计资产减值22.42亿元，引爆2018年预计损失38亿至48亿元的超级大地雷。 - 3 - 太社，中介巨头。作为成怀科技的核心资产，泰莎教育集团初创阶段的泰莎论坛曾是海外留学DIY的第一平台。 2013年并购时，独立IP访问量1800万次/年，PV达到2.2亿次/年，注册用户240万。

太社网倡导的“在线学习”、“分享互助”在留学圈引起共鸣，被誉为“留学DIY天堂”。

太社创始人陶谦是第一代在线教育企业家。他曾经创造了自己的记忆词汇的方法，与新东方的“小红书”竞争，并称自己为“黑色小书”。 2001年，陶谦来到北京，创办了太社网，从论坛起家。迎合了一半留学生“拒绝中介”、拒绝一切中介的心态。它成为许多国际学生的天堂。进入论坛并积累大量用户后，号称拒绝中介的泰莎通过留学咨询、留学服务变现，并在上海、广州、成都、西安开设了四家分公司。华文并购时，泰莎教育集团号称拥有700名美国留学咨询专家，积累2.5万个名校成功申请案例，在美国百强名校都有成功客户。在美国、英国高端留学市场，泰莎一度占据70%的市场份额，占据绝对优势。

据太社留学网站上显示的留学咨询专家介绍，根据对赌协议，成淮科技2013年至2015年未扣除的净利润分别不低于4750万元、6450万元、8750万元。但2013年，成怀科技扣非净利润3175万元，完成率67%，首年未达标。此后，随着留学市场的进一步放开，泰莎的业务一度好转，2017年录得营收4亿元，净利润8700万元。进入2018年，不可思议的一幕发生了。诚淮科技业绩突然断崖式下跌，总营收3900万元，较上年下降90%；五年来首次出现营业利润亏损，亏损4400万元，比上年减少90%。同比下降150%；归属净利润-0.39亿元，比上年下降144%。断崖式下跌的原因是什么？华文传媒简单概括了两点：一是美国政府新政策收紧了赴美留学限制；其次，国内留学中介新政，放开了中介资质，“漂白”了大量无证小中介，冲击了原有的市场格局。据华闻传媒《2018年上半年业绩回顾》显示，太社网拥有314万注册用户，总访问量位居留学网站前列。

一年时间，一家留学公司的业务量下降了90%。发生了什么？华文的披露充满质疑。